消費(fèi)金融是未來(lái)大趨勢(shì)之所在，在過(guò)去十幾年的時(shí)間，尤其是在全球金融危機(jī)之后，中國(guó)的金融經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了非常大的變化，以前投資是拉動(dòng)中國(guó)GDP的主力，現(xiàn)在，消費(fèi)在GDP的比重將超過(guò)一半以上的，大大的超出了投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)變化或經(jīng)濟(jì)動(dòng)能的轉(zhuǎn)化一定會(huì)帶動(dòng)金融服務(wù)主要領(lǐng)域的變化，所以，今天看世界主要發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行業(yè)或者金融業(yè)，他們來(lái)自于零售銀行的收入一定是超過(guò)對(duì)公銀行的收入，但是在中國(guó)，目前還沒有成為一個(gè)普遍的趨勢(shì)。中國(guó)現(xiàn)在僅有幾家上市銀行來(lái)自零售業(yè)務(wù)的收入超過(guò)對(duì)公業(yè)務(wù)收入，多數(shù)銀行對(duì)公仍然是占主導(dǎo)的，從趨勢(shì)上看，整個(gè)消費(fèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度如果持續(xù)維持在這樣一個(gè)水平上，未來(lái)整個(gè)經(jīng)濟(jì)金融結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)的變化是必然的。

這次的消費(fèi)升級(jí)或者消費(fèi)加速增長(zhǎng)期和互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用是高度相關(guān)的，這意味著，消費(fèi)增長(zhǎng)所產(chǎn)生的很多經(jīng)濟(jì)服務(wù)和金融服務(wù)是需要在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上發(fā)生的，這些消費(fèi)金融的需求可能會(huì)和依托互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)的人需求是相關(guān)的。這就要求企業(yè)在進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)服務(wù)的時(shí)候，充分考慮服務(wù)的場(chǎng)景以及所服務(wù)對(duì)象的需求特征。今天的中國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)化的程度上已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了其他國(guó)家，這其中，可能互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)包括人工智能等前沿技術(shù)未必是領(lǐng)先的，但是在應(yīng)用層面上，中國(guó)一定是領(lǐng)先的，在信息獲取的來(lái)源上，中國(guó)是具有優(yōu)勢(shì)的。

在過(guò)去一段時(shí)間，消費(fèi)迅速成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)重要?jiǎng)恿χ唬诤艽蟪潭壬吓c消費(fèi)金融的發(fā)展是有很大關(guān)系的。我們以前講居民信貸增長(zhǎng)，看到更多的是住房按揭的增長(zhǎng)，但是在近幾年，除了住房按揭在迅速增長(zhǎng)以外，短期的消費(fèi)信貸類也在迅速的增長(zhǎng)。反過(guò)來(lái)，消費(fèi)金融信貸的發(fā)展很明顯促進(jìn)了整個(gè)消費(fèi)的發(fā)展，也帶動(dòng)了整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室銀行研究中心主任、中國(guó)社科院金融所銀行研究室主任曾剛表示，可以看到，未來(lái)中國(guó)消費(fèi)金融的市場(chǎng)發(fā)展空間巨大，并且呈現(xiàn)多元化發(fā)展的格局，有傳統(tǒng)銀行、新的消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、甚至也有一些P2P的平臺(tái)，但隨著監(jiān)管日益強(qiáng)化，未來(lái)這些不同類型的機(jī)構(gòu)也會(huì)進(jìn)行差異化的發(fā)展，競(jìng)合的格局會(huì)更頻繁的出現(xiàn)，大家會(huì)根據(jù)各自的優(yōu)勢(shì)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，尋找適合自己的發(fā)展模式。也正是這種多元化模式的踴躍出現(xiàn)、嘗試、應(yīng)用，翹動(dòng)消費(fèi)金融的發(fā)展。

當(dāng)然，中國(guó)消費(fèi)金融的發(fā)展目前仍在發(fā)展的初級(jí)階段，還面臨很多的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。首先是地風(fēng)控本身的理解，現(xiàn)在很多人講大數(shù)據(jù)風(fēng)控，消費(fèi)金融、金融科技，它們能解決很多問(wèn)題。但實(shí)際上從實(shí)踐中來(lái)看，也不能神化大數(shù)據(jù)風(fēng)控的能力，因?yàn)樗淖儾涣私灰椎膶?duì)手，服務(wù)的對(duì)象。原則上講，消費(fèi)金融的很多服務(wù)對(duì)象是被銀行體系所不能容納的，這些企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)很高，我們可以通過(guò)風(fēng)控手段把好的區(qū)分出來(lái)，但并不能消除實(shí)質(zhì)上的風(fēng)險(xiǎn)。所以我們會(huì)看到，目前盡管很多企業(yè)使用各種風(fēng)控手段，但實(shí)際上當(dāng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨的時(shí)候，大家受到的影響其實(shí)差不多，波動(dòng)是客觀存在的。從成熟市場(chǎng)來(lái)看，包括美國(guó)銀行信用卡不良率的波動(dòng)都是非常劇烈的，而且它的信用卡波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，不良率的損失是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他行業(yè)、其他類型貸款的，因?yàn)樗菬o(wú)抵押的貸款，所以從這個(gè)角度來(lái)講，怎樣更好的控制風(fēng)險(xiǎn)，更多與場(chǎng)景結(jié)合的風(fēng)控是非常重要的，也是非常核心的。

其次，面臨運(yùn)營(yíng)成本的問(wèn)題。目前消費(fèi)金融市場(chǎng)的特點(diǎn)是小額分散，怎樣有效的降低其運(yùn)營(yíng)成本，也是客觀存在的問(wèn)題。特別是現(xiàn)在我們運(yùn)用很多新的方法去嘗試，隨著而來(lái)的也會(huì)有很多其他額外的成本要承擔(dān)，這一部分是需要考慮的。

再次，政策風(fēng)險(xiǎn)是目前消費(fèi)金融面臨的最大挑戰(zhàn)。消費(fèi)金融是一個(gè)全新的市場(chǎng)，當(dāng)中肯定會(huì)出現(xiàn)很多新的問(wèn)題。過(guò)去很多消費(fèi)金融企業(yè)沒有任何牌照，屬于三無(wú)產(chǎn)品，現(xiàn)在這部份企業(yè)在慢慢退出市場(chǎng)。還有，消費(fèi)金融行業(yè)里，哪些業(yè)務(wù)是合規(guī)的，哪些是不合規(guī)的，需要監(jiān)管部門劃分清楚。比如現(xiàn)金貸人人喊打，實(shí)質(zhì)上，現(xiàn)金貸并不是不合理的，它的商業(yè)邏輯沒有問(wèn)題，只不過(guò)這其中定價(jià)超出了合理的范圍，以及貸后催收不在合規(guī)的范圍內(nèi)進(jìn)行，導(dǎo)致很多負(fù)面的社會(huì)影響，但是我們不能因此否認(rèn)了產(chǎn)品的合理性。所以，監(jiān)管部門要做的是規(guī)范的流程，從這個(gè)角度來(lái)講，現(xiàn)在的策對(duì)此并沒有很清晰的認(rèn)識(shí)，就會(huì)面臨著如果出現(xiàn)問(wèn)題，被一刀切的結(jié)果。很多人說(shuō)，本來(lái)是一個(gè)不錯(cuò)的，有它合理性的行業(yè)，但是被一企業(yè)搞壞了一個(gè)行業(yè)。

曾剛表示，合理的方向，符合基本邏輯的創(chuàng)新還需要去探索，一個(gè)新的、有極大潛力的行業(yè)必然有很多的問(wèn)題，這就需要我們?cè)谡呱咸崆耙徊綄?duì)這些不確定性加以研究應(yīng)對(duì)。還有，消費(fèi)金融本身發(fā)展空間，受到政策影響很大，這也是一大挑戰(zhàn)。

最后，曾剛對(duì)中國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行分析，他認(rèn)為，第一、整個(gè)消費(fèi)的發(fā)展在很大程度上是和互聯(lián)網(wǎng)、網(wǎng)購(gòu)，中國(guó)的電商發(fā)展是高度相關(guān)的，所以在這個(gè)程度上，意味著很多消費(fèi)金融的場(chǎng)景是和互聯(lián)網(wǎng)深度融合的，在這種情況下，企業(yè)的業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理都是高度互聯(lián)網(wǎng)化的，所以我們不要神化大數(shù)據(jù)的作用，并不是因?yàn)樗薪^對(duì)的優(yōu)勢(shì)，只是針對(duì)這種類型的客戶、這種類型的消費(fèi)模式是有優(yōu)勢(shì)的，這是非常重要的。我們這次消費(fèi)金融的發(fā)展方向在中國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)化程度很高，所以未來(lái)意味著它會(huì)有一些深度的融合，這是一個(gè)特別的趨勢(shì)。

第二、未來(lái)消費(fèi)金融還會(huì)有一些細(xì)分的發(fā)展，現(xiàn)在，頭部企業(yè)已經(jīng)壟斷了很多的場(chǎng)景，但是對(duì)于其他的企業(yè)而言，怎樣尋找其中一個(gè)專業(yè)、小的領(lǐng)域去發(fā)展，曾剛認(rèn)為未來(lái)越來(lái)越細(xì)化將是一種趨勢(shì)。對(duì)于小公司而言，在某個(gè)領(lǐng)域，服務(wù)好一種類型的客戶就可以了，未來(lái)的機(jī)會(huì)很多，不可能所有企業(yè)都做到大而全，這樣的企業(yè)在中國(guó)也僅僅出現(xiàn)幾家，但是在頭部企業(yè)之下仍然有很多發(fā)展的空間。

第三，曾剛認(rèn)為，數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)或者基于數(shù)據(jù)的生態(tài)聯(lián)盟，是生態(tài)平臺(tái)的發(fā)展，很多企業(yè)的業(yè)務(wù)并不是自己做的，大部分業(yè)務(wù)都是外包給其他機(jī)構(gòu)做，這樣可以充分發(fā)揮其他專業(yè)的優(yōu)勢(shì)，從消金公司自己來(lái)講，很多公司加入這個(gè)平臺(tái)來(lái)比自己做更加有效。比如消金行業(yè)的生態(tài)，很多大數(shù)據(jù)公司、貸后催收的風(fēng)險(xiǎn)管理等等，都有很多發(fā)展的空間，在此基礎(chǔ)之上，還有好多新的創(chuàng)新業(yè)務(wù)的模式和以前傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式有完全的不同。所以在這一點(diǎn)上，中國(guó)真正的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展，目前可能才剛剛起步，未來(lái)還有很大的空間，不管從規(guī)模來(lái)講，還是業(yè)務(wù)創(chuàng)新來(lái)講還有很多事情可以做。